بيان الدخل الذي يسمى أيضًا حساب الربح والخسارة (P&L) هو بيان مالي يوضح إيرادات الشركة من المبيعات، والنفقات، والأرباح خلال فترة زمنية محددة. وبكلمات بسيطة، يشرح كيف يتم تحويل صافي إيرادات الشركة إلى أرباح صافية سواء كانت أرباحًا أو خسائر تعطي نظرة ثاقبة على الصحة المالية للأعمال التجارية، وهي حجر الأساس للتخطيط الاستراتيجي، ووضع الميزانية، والتنبؤ المالي، واتخاذ القرارات الاستثمارية. ويتم إعداده على أساس شهري، ربع سنوي، نصف سنوي، و / أو سنوي.
Example of an income statement| Source: The Bank for Canadian Entrepreneurs (BDC
Please click For bigger size
كيف تقرأ بيان الدخل؟
يوضح جزء الإيرادات أرباح الشركة من بيع منتجاتها وخدماتها فقط. ويشير جزء تكلفة البضائع المباعة (COGS) إلى التكاليف المباشرة للإنتاج، ثم يتم حساب الربح الإجمالي من خلال طرح تكلفة البضائع المباعة من الإيرادات لإظهار مقدار الإيرادات المتاحة لتغطية النفقات التشغيلية وتعويض المساهمين. وتظهر مصاريف البيع، والمصاريف العمومية، والإدارية (SG&A) جميع المصروفات غير المباشرة الأخرى المتعلقة بالعمليات العامة للشركة بما في ذلك الإيجار، والتسويق، واللوازم المكتبية وغيرها. والدخل التشغيلي هو المبلغ المتبقي بعد طرح مصاريف البيع، والمصاريف العمومية، والإدارية من إجمالي الربح. وتوضح مصاريف الفائدة تكاليف قروض الشركة. ويُظهر الدخل غير التشغيلي المكاسب والخسائر من الأنشطة غير الأساسية مثل الزيادة في قيمة الأصل، أو الدخل من بيع أحد الأصول، أو الخسارة مثل تكلفة تسوية دعوى المستهلك. والأرباح قبل الضرائب (EBT) أو تسمى أيضًا الدخل قبل الضرائب (IBT)، هي النقد المتبقي بعد خصم جميع التكاليف والخسائر من جميع المكاسب والإيرادات. ونظرًا لأن الشركات تدفع الضرائب بمعدلات مختلفة بناءً على منطقتها، فعادةً ما يتم استخدام الأرباح قبل الضرائب كمقياس للربحية. وأخيرًا، صافي الدخل أو يسمى أيضًا صافي الربح هو المبلغ المتبقي للمساهمين بعد خصم الضرائب والفوائد والاستهلاك والإطفاء. ويمكن أن يشمل بيان الدخل أيضًا صافي الدخل الأساسي و / أو صافي الدخل لكل سهم مما يشير إلى مقدار دخل الشركة المخصص لكل سهم من الأسهم العادية، والفرق بين كل من الأساسي والمخفف هو أنّ العائد على السهم المخفف يأخذ في الاعتبار جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل بينما يأخذ العائد على السهم المخفف الأساسي في الاعتبار الحصة المشتركة للشركة فقط. ويشمل العائد على السهم المخفف رؤية أوسع للربحية المحتملة للسهم الواحد.
| Basic EPS = |
| Net Income - Preferred Dividends |
| Weighted Average of Outstanding Shares |
| Diluted EPS = |
| Net Income + Convertible Preferred Dividends + Debt Interest |
| Weighted Average of Outstanding Shares + Convertible Securities |
يمكن أن يؤدي ارتفاع سعر السهم الأساسي إلى زيادة سعر السهم مع ارتفاع أرباح الشركة لكل سهم لأن الأسهم تتداول على مضاعفات أرباح السهم. ومع ذلك، فإن الزيادة في ربحية السهم الأساسية لا تترجم بالضرورة إلى زيادة في إجمالي أرباح الشركة. ولدى الشركات خيار إعادة شراء الأسهم، مما يقلل من إجمالي حصصها ويسمح لها بتوزيع صافي الدخل أقل توزيعات الأرباح المفضلة على عدد أقل من الأسهم العادية. وحتى إذا انخفضت الأرباح المطلقة بسبب انخفاض عدد الأسهم العادية القائمة، فقد يرتفع العائد على السهم الأساسي. ويعتبر الفرق بين العائد على السهم الأساسي والمخفف عاملاً آخر يجب أخذه في الاعتبار. ويمكن النظر في احتمال التخفيف المستقبلي للمساهمين العاديين الحاليين إذا تباعد قياسا العائد على السهم أكثر فأكثر بمرور الوقت.
كيف نقوم بتحليل بيان الدخل؟
هناك طريقتان لتحليل البيان المالي: التحليل العامودي والأفقي. ويقارن التحليل العامودي كل عنصر بالإيرادات كنسبة مئوية، بينما يحسب التحليل الأفقي النسبة المئوية للتغير لكل عنصر على أساس سنوي.
| YoYΔ |
| n-(n-1) |
| n-1 |
| *100 |
1يشار إلى الاستثمار الذي يمكن تحويله من شكله الأصلي إلى آخر على أنه ورقة مالية قابلة للتحويل. والسندات القابلة للتحويل والأسهم المفضلة التي يمكن تحويلها إلى أسهم عادية هما أكثر الأشكال المعروفة للأوراق المالية القابلة للتحويل. ويحدد الضمان القابل للتحويل المتطلبات وسعر التحويل ويدفع مبلغًا معينًا على أساس منتظم (دفعة قسيمة للسندات القابلة للتحويل وأرباح الأسهم المفضلة للأسهم الممتازة القابلة للتحويل).
على سبيل المثال، بالنظر إلى بيان دخل شركة كوكا كولا (KO) للربع الذي انتهى في الأول من يونيو 2022، يمكننا أن نرى أن تكلفة البضائع المباعة (COGS) في الربع الثاني من العام 2022 تبلغ 4.83 مليار دولار مقارنة بـ 3.787 مليار دولار في الربع الثاني من العام 2021. وإذا كنا نجري تحليلًا عاموديًا، فسنظهر أن تكلفة السلع المُباعة في الربع الثاني من العام 2022 تمثل 42.64٪ من إجمالي الإيرادات، بينما كانت 37.3٪ من الإيرادات في الربع الثاني من العام 2021. ومع ذلك، إذا كنا نحلل البيان أفقيًا، فقد يُظهر أن تكلفة السلع المُباعة قد زادت بنسبة 12٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من العام 2022 مقارنةً بالربع الثاني من العام 2021، كما هو موضح أدناه.
يمكن للمستثمر أن يفهم ما الذي يجعل الشركة مربحة من خلال معرفة مكونات الدخل والمصروفات في البيان. وإذا كانت الشركة قد شهدت ربحًا كبيرًا في الإيرادات خلال الفترة قيد الدراسة مع إدارة جانب الإنفاق في العمل في نفس الوقت، تكون هذه علامة على الإدارة الفعالة. ويساعد فهم التحليل الأساسي في الاختيار بين الاستثمارات المحتملة.
Table 1.2
Please click For bigger size
المعلومات الواردة في هذا التقرير هي لغايات نشر المعلومات فقط.
قد تكون المعلومات مصدرها بيانات من طرف ثالث ومزودي الأسواق المالية، وإن مجموعة (سي إف أي) بالإضافة الى الشركات التابعة لها الخاضعة للتنظيم غير مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر و/أو إجراء يتخذه المستثمر بناءً على هذا التقرير، ولذلك أي قرار للاستثمار يتخذه المستثمر فهو مبني على قراره وحكمه وخبرته أو على مشوره خاصة اختار الحصول عليها من قبل مستشار مالي او مستشارين ماليين. نحن لا نقدم أي مشورة استثمارية بهدف التأثير على قرار المستثمر. وأن محتويات التقرير لغرض نشر المعلومات فقط، وتعتبر كخدمات إضافية او استثمارية او مشورة.
نقدم معلومات وتحليلات عامة التي قد لا تأخذ بعين الاعتبار أية من أهدافك او الوضع المالي والظروف الشخصية او الاحتياجات. لذلك عليك دائماً النظر للأهداف وأخطار التداول الخاص بك، وبالتالي لا يجب الاستثمار بأي مبالغ لا يمكنك الاستغناء عنه. كل ما ورد بهذا التقرير من معلومات وبيانات فقط لغرض تمكينك من اتخاذ القرارات الاستثمارية الخاصة بك ولا يجوز تفسيرها بأنها نصيحة او توصية شخصية.
محتوى المقال يعكس أراء واعتقادات المؤلفين ولا يعكس بالضرورة توجهات (سي اف أي). وان الشركة غير مسؤولة عن اي قرارات او عمليات يقوم بها المستثمر، حيث يملك المستثمر كامل الحرية والإرادة لأتخاد أي قرار يراه مناسب لاستثماره. "هذا المنشور ملكية ل ( سي اف أي ) فقط. كما تنص الاتفاقية بأنه على الطرف المتلقي فقط عرضها وألا يتم النشر او التوزيع او أعادة صياغة التقارير المستلمة وارسالها لأية أطراف أخرى، وسيتم تعقب أي فرد او شركة تقوم بالنشر او النسخ بتهمة انتهاك حقوق النشر.