ما هو الفوركس؟
الفوركس، مختصر لتداول العملات الأجنبية، هو عملية تحويل عملة إلى أخرى. وتتم هذه العملية عادةً لأسباب متنوعة يمكن أن تكون شخصية مثل السياحة أو لإحتياجات تجارية واسعة النطاق أو لعمليات الإستيراد والتصدير.
بلغ متوسط سوق الفوركس في عام 2019، حوالي 5.1 مليار دولار أميركي من حيث الحجم اليومي بناءً على الإحصائيات التي أجراها بنك التسويات الدولية.
ويتغير الرقم بإستمرار ولكنه يحافظ على متوسط مماثل مع نمو التداول عبر الإنترنت ، الامر الذي تعزّز أكثر خلال جائحة كوفيد 19 خلال عام 2020.
ويعتبر سوق الفوركس الأكبر والأكثر سيولة في العالم نظرًا لتعدد الأسباب التي تدفع الأفراد أو المنظمات للمشاركة في تبادل العملات مع الآخرين.
ما هو سوق الفوركس؟
هو السوق الذي يتم تداول العملات فيه بإستمرار. وهو سوق لامركزي، أي لا يوجد مركز مبني له وتحدث التداولات فيه على مدار الساعة وببيعٍ مباشر. و كل ذلك يتم من خلال شبكات الكمبيوتر. وببساطة، إنه شبكة من المشترين والبائعين يقومون بتحويل العملات فيما بينهم بسعرٍ محدد.
ويفتح سوق الفوركس على مدار 24 ساعة في اليوم، خلال 5 أيام في الأسبوع، ويُعتبر أنه متقلب إلى حدٍ ما ودائمًا ما يتأرجح خلال معظم ساعات النهار خاصةً في ساعات عمل المراكز الكبرى مثل نيويورك، ولندن، وطوكيو. وإنّه واحد من أكثر الأسواق المرغوبة نظرًا لحجمه، وسيولته، وسهولة الوصول إليه، وساعات التداول فيه، وفرصه العديدة.
(Figure 1)
Figure 1 - Hourly EUR/USD Chart
Please click For bigger size
تاريخ الفوركس
تعود فكرة تبادل الأموال إلى الوقت الذي بدأت فيه البلدان لأول مرة في سك النقود منذ آلاف السنين، ومع ذلك فإن سوق الفوركس كما نعرفه اليوم هو نتيجة حديثة إلى حد ما للأحداث التي أدت إلى اختيار البلدان لكيفية تقييم عملاتها. وبتحديدٍ أكثر، أدّى انهيار نظام برايتون وودز الذي ربط العملات الرئيسية بالدولار الأمريكي المدعوم بالذهب إلى حقبة جديدة من العملات الأجنبية حيث تتمتع الدول بحرية السماح بتعويم عملتها أو ربطها بعملة أخرى أو بعدة عملات.
يعتبر مجلس شيكاغو للتجارة من أقدم وأشهر بورصات التبادل في العالم. وبدأت بورصة شيكاغو التجارية في عام 1848 وسمحت بتداول السلع الزراعية مثل القمح والذرة، مما ساعد المزارعين والمستهلكين على إدارة المخاطر من خلال القضاء على تقلبات الأسعار من المنتجات المتداولة. كما يعتبر مجلس شيكاغو للتجارة اليوم واحد من أكبر الشركات في العالم، حيث يقدم خيارات وعقود مستقبلية على مجموعة واسعة من المنتجات بما في ذلك السلع، وأسعار الفائدة، ومؤشرات الأسهم.
الأسواق الفورية، والعقود الآجلة، والعقود الآجلة المدرجة
توجد طرق عديدة يتداول بها الأفراد، والحكومات، والمؤسسات في سوق العملات الأجنبية. وإلى جانب السوق الفوري التقليدي الذي يتمتع بتبادل مباشر لعملة بأخرى، لقد أثبتت الطرق الجديدة أنّها مفيدة ومرنة وقابلة للتخصيص لبعض المشاركين في السوق. والسوق الفوري هو الأكبر حتى اليوم وأي مشتق آخر للتبادل المباشر يعتمد على هذا السوق. لكن في الواقع، كانت العقود الآجلة المدرجة في وقتٍ ما، الأكثر شعبية نظرًا لأنّها قدّمت للمتداولين القدرة على التبادل قبل وقت طويل من أن يصبح التداول الإلكتروني في السوق الفوري سائدًا.
السوق الفوري (الشكل 2) هو حيث يتم بيع وشراء جميع العملات وفقًا للسعر الحالي في ذلك الوقت. وهذا السعر المتحرك بإستمرار والديناميكي للغاية هو انعكاس للعديد من العوامل بما في ذلك العرض، والطلب، وأسعار الفائدة، والمعنويات، والظروف الإقتصادية، والأحداث الجيوسياسية، وحتى الأداء العام للاعبين في السوق، وغيرها. وتغلق الصفقة بمجرد أن يتم تبادل العملات. أو بمعنى آخر، تتم تسوية المعاملة نقدًا. وعلى الرغم من أن السوق الفوري مباشر، إلاّ أنّ تسوية التداولات تستغرق يومين.
Figure 2 - 4-Hour USDJPY Chart
Please click For bigger size
من ناحية أخرى، لا تقوم العقود الآجلة والعقود الآجلة المدرجة بتبادل العملات في الحقيقة. فهي تمثل المطالبة بعملة معينة، بسعر محدد وبتاريخ تسوية مستقبلي. ويتكون سوق العقود الآجلة من العقود التي يتم شراؤها أو بيعها بين طرفين مع مجموعة شروط محددة مسبقًا بينهما. ويتم ذلك خارج البورصة، بينما في سوق العقود الآجلة المدرجة، وهو سوق قائم على التبادل، يتم شراء العقود أو بيعها بإستخدام حجم موحد وبتاريخ تسوية محدد. وتتضمن العقود الآجلة المدرجة مزيدًا من التفاصيل مثل تاريخ التسليم والحد الأدنى لحركة السعر.
فوركس لأهداف التحوط
ظهر مع العولمة والتجارة الخارجية مخاطر تقلبات العملة تسببها الشركات التي تتعامل مع شركات أخرى في بلدان مختلفة. ما يشمل شراء أو بيع البضائع خارج أسواقها المحلية. ويوفر سوق الفوركس وسيلة لتلك الشركات لحماية نفسها والتحوط من مخاطر العملة من خلال تحديد وتثبيت المعدل الذي ستتم به الصفقة.
للتوضيح أكثر، ألق نظرة على المثال أدناه:
تخيل أن شركة ما تخطط لبيع حاويات أميركية الصنع في أوروبا بسعر صرف يعادل 1 يورو = 1 دولار. وتبلغ تكلفة بناء
Tالحاوية 100 دولار وتتطلع الشركة إلى بيعها مقابل 150 يورو، وهو سعر تنافسي مقارنةً بالحاويات الأخرى المصنوعة في الاتحاد الأوروبي. وإذا نجحت الشركة، فسيكون ربح كل حاوية 50 دولارًا بسعر الصرف 1/1. وفجأةً، بدأت قيمة الدولار الأميركي بالارتفاع مقابل اليورو، وأصبح سعر الصرف الجديد الآن 0.80 على زوج يورو/ دولار أميركي. ويكلّف الآن 0.80 دولار لشراء 1 يورو.
سيظل بيع المنتج مقابل 150 يورو يحقق ربحًا ولكن ربحًا أقل نظرًا للدولار الأقوى. وفي السابق، كان 150 يورو يساوي 150 دولارًا أميركيًا ولكن الآن 150 × 0.80 = 120 دولارًا أميركيًا. وتحقق الحاوية نفسها الآن للشركة 120 دولارًا على سعر الصرف الجديد.
في الأصل، كان بإمكان الشركة حماية نفسها من الدولار القوي من خلال بيع اليورو وشراء الدولار. وإذا ارتفع الدولار، فستكون الصفقة نفسها مربحة، وتعوض الخسارة في الحاوية التي يتم بيعها. بينما إذا إنخفض الدولار، فإن الحاوية ستحقق ربحًا صافيًا أكبر من الدولار بعد بيعها في أوروبا بسبب سعر الصرف، كما تعوض الخسارة من الصفقة.
كمرجع، إليك رسم بياني يوضح سعر صرف اليورو مقابل الدولار (الشكل 1)
الفوركس كمنتج مضاربة
شهدت السنوات العشر الماضية ارتفاعًا في عدد المتداولين الأفراد والمتخصصين الذين يضاربون يوميًا على العملات. ما تعزّز أكثر خلال جائحة عام 2020 التي أدت إلى بقاء ملايين الأشخاص عالقين في منازلهم ويبحثون عن وسيلة لزيادة دخلهم أو تأمين دخل جديد.
تؤثر العديد من العوامل على قيمة عملة ما مقابل عملة أخرى بما في ذلك العرض، والطلب، وأسعار الفائدة، والمعنويات، والظروف الإقتصادية، والأحداث الجيوسياسية، وعوامل أخرى. وبعض العوامل المذكورة قصيرة الأجل، مما يؤدي إلى حدوث تغيرات وتقلبات في الأسعار، بينما يستمر البعض الآخر على مدار أسابيع وشهور ويكون تأثيرها أكثر وضوحًا على المدى الطويل.
فيما يلي مثال لتداول عملة مع نسبة الفائدة لها.
لنفترض أن متداول يتوقع ارتفاع معدل الفائدة في الولايات المتحدة مقارنة بالمعدل في أوروبا. والسعر الحالي هو 1.20 ما يعني أن 1 يورو يساوي 1.20 دولار. ويعتبر ارتفاع معدل الفائدة أمرًا إيجابيًا للدولار ويمكن أن يؤدي إلى زيادة الطلب، أي ارتفاع الدولار مقابل اليورو وربما مقابل العملات الأخرى. وفرضًا أن المتداول كان على حقّ في حكمه وإنخفض اليورو إلى 1.10 بعد رفع معدل الفائدة في الولايات المتحدة الأميركية، أي كل 1 يورو يساوي 1.10 دولار، يمكن للمتداول كسب المال
إذا كان يبيع اليورو ويشتري الدولار.
لنفترض أن المتداول قرر شراء اليورو مقابل الدولار. ويبلغ السعر 1.20 دولار مقابل 1 يورو، معتبرًا أن السياحة تزدهر في أوروبا ومن المرجح أن يزورها المزيد من الأجانب ويستبدلون دولاراتهم باليورو. وبعد أسابيع قليلة، بدأت الفيضانات تضرب البر الرئيسي لأوروبا وتوقفت السياحة، مما أدّى إلى انخفاض عدد السياح وانخفاض الطلب. وكذلك إنخفض اليورو ويبلغ المعدل الحالي 1.15 دولار مقابل كل 1 يورو. في هذه الحالة، المتداول الذي كان يشتري اليورو كان سيخسر 5 سنتات مقابل كل 1 يورو يملكه.
العملة كفئة من الأصول
المضاربة على تغيرات أسعار أزواج العملات المختلفة هي الطريقة المعتادة لتحقيق ربح في سوق الفوركس، ولكن يوجد طريقة أخرى أكثر فصلية وكانت شائعة قبل الأزمة المالية وتسمى "التجارة بالفائدة". والتداول بالفائدة يعني فعليًا شراء عملة بمعدل فائدة مرتفع مقابل عملة أخرى بمعدل فائدة أقل بكثير والإستفادة من فارق المعدل. وتاريخيًا، لطالما حافظ الين الياباني على معدل فائدة منخفض جدًا مقابل العملات الرئيسية الأخرى، مما جعله مفضلًا للأشخاص الذين يتطلعون إلى الإستفادة من فرق معدل الفائدة من خلال بيعه وشراء عملات أخرى.
في أيامنا هذه، لا تدعم معدلات الفائدة مثل هذه الإستراتيجية لأن معظم البلدان تحافظ على معدل فائدة منخفض نوعًا ما وقريب من الصفر لأسباب اقتصادية.
الإيجابيات والسلبيات في تداول الفوركس
يمكن أن تنطوي المضاربة في أي سوق على مخاطر قد لا يكون الكثير من الناس مستعدين لها. ويتضمن ذلك إستخدام الرافعة المالية، التي يمكن أن تضخم بشكل كبير الأرباح والخسائر سويًا، وعدم وضع خطة لبذل العناية الواجبة أو التحليل المناسب، وبالتالي تقليل إحتمالية إجراء صفقات مربحة.
قد يكون إستخدام الرافعة المالية العالية أمرًا خطيرًا على رأس المال المتاح لديك إلا إذا كنت مطلع بما فيه الكفاية لمعرفة كيفية إدارة أموالك بشكل صحيح. وقد يكون من المغري الدخول في صفقات كبيرة تتطلب هوامش صغيرة لمحاولة كسب مبالغ كبيرة من المال في فترة قصيرة ولكن نظرًا لحقيقة أنّه لا يمكن لأحد تخمين اتجاه السوق بدقة في كل مرة، يخاطر المتداولون بخسارة الأموال بسرعة مهما كان المبلغ الذي يتداولون به. وللأسف، يقدم العديد من الوسطاء ما يصل إلى ضرب 500 أي أنّه يمكن التحكم ب 500 دولار من خلال دولار واحد فقط.
من ناحية أخرى، يتداول سوق الفوركس على مدار 24 ساعة يوميًا، خلال 5 أيام في الأسبوع ما يعني وجود فرصًا عديدة في مجموعة متنوعة من أزواج العملات. ويقوم المتداولون حول العالم بالمضاربة في ساعات مختلفة بناءً على رغبتهم في المخاطرة وإستراتيجيتهم. ما يخلق مرونة لا نشهدها في الأسواق الأخرى مثل بورصة نيويورك التي تتداول فقط خلال بضع ساعات في اليوم. وميزة أخرى هي كثرة السيولة، أي أنك لن تواجه أي مشكلة في الشراء أو البيع بالسعر المحدد لأنه يتم تداول الملايين عند كل زيادة في السعر. ويختلف الوضع في الأسواق الأخرى التي تشهد أحيانًا فجوات خلال اليوم وحركات سريعة بسبب نقص السيولة.
كيف يتم تداول الفوركس؟
لا يوجد صواب أو خطأ عندما يتعلق الأمر بتداول العملات الأجنبية. ويقوم بعض المتداولين بتداولات قصيرة المدى للغاية (الشكل 3)، ويدخلون ويخرجون منها في غضون فترة قصيرة، بينما يركز الآخرون على المدى الطويل، ويحتفظون بصفقات لمدة أسابيع، وشهور، وحتى سنوات. وتلعب عدّة عوامل دورها مثل تحمل المتداول للمخاطر، وأهدافه وما هو منطقي بالنسبة له. ويبحث المتداولون الأساسيون مثلاً عن الأخبار، والتطورات الإقتصادية، والعوامل الكبيرة التي يمكن أن تؤثر على الأسواق بينما قد يبحث المتداولون الفنيون عن أنماط أسعار محددة نجحت في الماضي ويتوقعون نتيجة مماثلة.
المتداولون الآخرون متنوعون، يستخدمون نهجًا أساسيًا لإنشاء رؤية طويلة الأجل مع إستخدام التحليل الفني لتحديد الدخول والحفاظ على مخاطر منخفضة لكل صفقة. ويعود كل ذلك إلى ما هو مريح للمتداول.
Figure 3 - 5-minute chart on EUR/JPY
Please click For bigger size
مصطلحات فوركس
أزواج العملات
يتم تداول الفوركس في أزواج مع عملة واحدة مقابل الأخرى. وبمعنى آخر، إذا كنت تتداول EUR / USD وهو اليورو مقابل الدولار الأميركي، فإن شراء الزوج يعني شراء اليورو وبيع الدولار الأميركي والعكس عند بيع الزوج.
تشمل الأزواج الرئيسية بعضًا من أكبر الإقتصادات في العالم مقابل الدولار الأمريكي مثل EUR / USD وGBP / USD وAUD / USD وUSD / JPY وUSD / CHF وUSD / CAD وNZD / USD.
الرافعة المالية
تسمح الرافعة المالية بفتح صفقة كبيرة بمبلغ قليل من المال. وهي مهمة جدًّا لدى متداولي الفوركس وتسمح لمختلف البلدان والوسطاء بوضع إعدادات مختلفة لها.
سعر العرض/ الطلب
العرض هو السعر الذي يحدده المتداول لبيع أزواج العملات، أمّا سعر الطلب هو السعر الذي يحدده المتداول لشراء أزواج العملات. ويسمّى الفرق بين الاثنين فرق الأسعار.
بيع/ شراء
يشير المصطلحان البيع والشراء الشائعان في جميع أنحاء عالم التداول، إلى الشراء والبيع على التوالي.
الهامش
الهامش هو مبلغ المال اللازم لفتح صفقة معينة. ويعتمد هذا المبلغ على الرافعة المالية المتاحة في الحساب وكلما إرتفعت الرافعة المالية، إنخفض المبلغ المطلوب لفتح صفقة محددة.
النقطة
ترمز النقطة إلى النسبة المئوية وهي أصغر حركة وتكون عادةً العلامة العشرية الرابعة بين العديد من أزواج العملات.
السوق الصاعد "الثور" / السوق الهابط "الدب"
يشير السوق الذي يبدو أنه إيجابي ومتجه صعودًا إلى أنّه سوق صاعد، بينما يشير السوق الذي يبدو أنه ضعيف ومتجه نزولاً إلى أنه سوق هابط.
أفكار أخيرة
ينطوي تداول الفوركس أو أي سوق آخر على درجة عالية من المخاطرة ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال الموجودة في الحساب. ويجب على أي شخص يتطلع إلى بدء التداول في الأسواق تعلّم الأساسيات، وقراءة معلومات بقدر المستطاع، ومراقبة الأسواق لأطول فترة ممكنة، ثم البدء في التعلم على حساب تجريبي قبل إتخاذ قرار بالتداول بأموال حقيقية.
قد تكون تجربة التعلم طويلة وشاقة، لكن إذا حصلت بشكل صحيح، فقد تكون مجزية. ويخسر معظم الأشخاص أموالهم في تداول العملات الأجنبية، والعقود مقابل الفروقات، والأسواق الأخرى، ويعود السبب غالبًا إلى إفتقارهم إلى الإنضباط أو السيطرة على الجشع وهما أمران أساسيان ليصبح الشخص متداولًا ناجحًا.
المعلومات الواردة في هذا التقرير هي لغايات نشر المعلومات فقط .
قد تكون المعلومات مصدرها بيانات من طرف ثالث ومزودي الأسواق المالية، وإن مجموعة ( سي إف أي ) بالإضافة الى الشركات التابعة لها الخاضعة للتنظيم غير مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر و/أو إجراء يتخذه المستثمر بناءً على هذا التقرير، ولذلك أي قرار للاستثمار يتخذه المستثمر فهو مبني على قراره وحكمه وخبرته أو على مشوره خاصة اختار الحصول عليها من قبل مستشار مالي او مستشارين ماليين. نحن لا نقدم أي مشورة استثمارية بهدف التأثير على قرار المستثمر. وأن محتويات التقرير لغرض نشر
المعلومات فقط، و تعتبر كخدمات إضافية او استثمارية او مشورة.
نقدم معلومات وتحليلات عامة التي قد لا تأخذ بعين الاعتبار أية من أهدافك او الوضع المالي والظروف الشخصية او الإحتياجات. لذلك عليك دائماً النظر للأهداف وأخطار التداول الخاص بك، وبالتالي لا يجب الاستثمار بأي مبالغ لا يمكنك الاستغناء عنه. كل ما ورد بهذا التقرير من معلومات وبيانات فقط لغرض تمكينك من إتخاذ القرارات الاستثمارية الخاصة بك ولا يجوز تفسيرها بأنها نصيحة او توصية شخصية.
محتوى المقال يعكس أراء واعتقادات المؤلفين ولا يعكس بالضرورة توجهات ( سي اف أي ). وان الشركة غير مسؤولة عن اي قرارات او عمليات يقوم بها المستثمر، حيث يملك المستثمر كامل الحرية والإرادة لأتخاد أي قرار يراه مناسب لاستثماره.
"هذا المنشور ملكية ل ( سي اف أي ) فقط. كما تنص الاتفاقية بأنه على الطرف المتلقي فقط عرضها وألا يتم النشر او التوزيع او أعادة صياغة التقارير المستلمة و ارسالها لأية أطراف أخرى، وسيتم تعقب أي فرد او شركة تقوم بالنشر او النسخ بتهمة انتهاك حقوق النشر.