التضخم ليس مجرد معدل للتغير في مؤشرما. فهو يقلل بشكل كبير من الدخل المتاح ويقلل من قيمة المدخرات. لذلك ، من المهم التحوط لأموالنا ضد التضخم من خلال تنويع محافظنا الاستثمارية واختيار الأوراق المالية المحمية من التضخم. يعتبر الذهب بمثابة تحوط ذكي خلال الأوقات غير المؤكدة. ولكنه ليس الاستثمار المثالي ضد التضخم. تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مرتفعة لأن الحكومات تميل إلى تبني سياسة نقدية متشددة لمكافحة الضغوط التضخمية المرتفعة (في قول اخر زيادة سعر الفائدة) وبما أن الذهب كأصل ملموس لا يحقق أي عوائد ، فإن المستثمر سيتخلى عن أصل آخر يمكن أن يحقق عائدا عالي.
هناك العديد من الاستثمارات التي قد تحمي مدخراتك منهم الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزينة (TIPS) ، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) ، والسلع ، وأسهم الشركات التي تستفيد من التضخم.
بدءا بالأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزينة ، على عكس سندات الخزانة الأخرى التي لها أصل ثابت ، يمكن أن يرتفع مبدأ TIPS أو ينخفض خلال المدة. إذا كان المبلغ الأساسي أكبر من المبلغ الأصلي عند نضوج TIPS ، فستتلقى الفرق. تحصل على المبلغ الأصلي إذا كان المبلغ الأساسي يساوي أو يقل عن المبلغ الأولي ؛ لذلك ، لن تتلقى أبدا مبلغا أقل من المبلغ الأصلي الذي دفعته. تدفع TIPS سعر فائدة نصف سنوي ثابت حتى تاريخ الاستحقاق. يتغير مبلغ الفائدة المدفوعة لأن الفائدة تدفع على رأس المال المعدل وعلى أساس معدل التضخم. يمكن الاحتفاظ ب TIPS حتى تاريخ الاستحقاق أو بيعها قبل الاستحقاق. لديها 3 فترات استحقاق. 5 و 10 و 30 سنة من الاستحقاق. هناك صناديق استثمار متداولة في TIPS مثل صندوق iShares TIPS Bond ETF (TIP) ، و Schwab US TIPS ETF (SCHP) ، و FlexShares iBoxx لمدة مستهدفة لمدة 3 سنوات مؤشر TIPS ETF (TDTT) وكلها متاحة للتداول لعملاء CFI.
قد يبدو TIPS استثمارا جذابا ، ولكن هناك بعض المخاوف التي يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها. قد ينخفض المبلغ الأساسي إذا كان هناك انكماش أو إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI). إذا ارتفعت القيمة الاسمية للسند ، فسيتعين عليك أيضا دفع المزيد من الضرائب (وهذا قد يلغي أي فائدة قد تتلقاها من الاستثمار في TIPS). أخيرا ، TIPS عرضة للتغيرات في أسعار الفائدة الحالية ، لذلك قد تخسر المال إذا قمت ببيع استثمارك قبل الاستحقاق.
خيار آخر هو صناديق الاستثمار العقاري (REITs). وهي تتألف من مجموعة من الأوراق المالية التي تدير العقارات المدرة للدخل أو الأصول ذات الصلة وتدفع أرباح الأسهم لمساهميها. تركز صناديق الاستثمار العقاري عادة على منطقة معينة من العقارات. صناديق الاستثمار العقارية المتنوعة والمتخصصة. من ناحية أخرى ، يمكنهم تضمين قطاعات مختلفة في محافظهم الاستثمارية ، مثل صندوق الاستثمار العقاري الذي يمتلك أصولا مكتبية وتجارية على حد سواء. هناك أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار العقارية. الأسهم والرهن العقاري وصناديق الاستثمار العقاري الهجينة. يمتلك حوالي 145 مليون مستثمر أمريكي صناديق الاستثمار العقاري إما مباشرة أو من خلال مدخرات التقاعد وغيرها من صناديق الاستثمار ، استنادا إلى Nareit ، وهي شركة أبحاث REIT مقرها واشنطن العاصمة. مع ارتفاع التضخم ، ترتفع أسعار العقارات ؛ وبالتالي ، تحقيق عوائد أعلى.
على الرغم من أن صناديق الاستثمار العقاري تعتبر أصولا عالية السيولة وشفافة وتقدم عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر، إلا أن أرباحها تخضع لضرائب دخل مرتفعة، ولديها نمو منخفض، ولديها رسوم إدارة ومعاملات عالية. إذا كان المستثمرون يبحثون عن نسبة نفقات أقل، فيمكنهم الذهاب إلى صندوق استثمار عقاري متداول مثل صندوق Vanguard Real Estate ETF (VNQ).
أسعار السلع الأساسية ، من ناحية أخرى ، هي مؤشرات على ارتفاع التضخم. نظرا لقيمتها الجوهرية ، يعتقد أن السلع تحوط ضد التضخم وعادة ما يكون أداؤها جيدا عندما ترتفع أسعار السلع الاستهلاكية. في المقابل، عادة ما يكون أداء الأسهم ضعيفا عندما يتسبب التضخم المرتفع في زيادة أسعار الفائدة، مما يميل إلى تقليل قيمة التدفقات النقدية المستقبلية للشركات بسبب آثار التضخم. وفقا لأبحاث Vanguard ، على مدى السنوات العشر الماضية ، زادت السلع بنسبة 7٪ إلى 9٪ لكل 1٪ من التضخم غير المتوقع (الفرق بين التضخم المتوقع والمحقق) الذي شهده الاقتصاد. حققت الشركات التي تعمل في مجال الطاقة أرباحا كبيرة خلال هذا العام مع الزيادة في أسعار السلع الأساسية. وعلى الصعيد العالمي، ارتفعت أسعار النفط الخام المحققة بنسبة 67.8٪ على أساس سنوي في الربع الثاني لتصل إلى 107.72 دولار للبرميل.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفع سعر سوائل الغاز الطبيعي المحققة بنسبة 67.8٪ على أساس سنوي ليصل إلى 42.04 دولار للبرميل على مستوى العالم. ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي بنسبة 114.9٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي إلى 5.03 دولار لكل ألف قدم مكعب على مستوى العالم. على سبيل المثال، ارتفع صافي دخل شركة أوكسيدنتال بتروليوم كوربوريشن (OXY) بأكثر من 3000٪ على أساس سنوي من 103 ملايين إلى 3.955 مليار خلال الربع الثاني من عام 2022.
المعلومات الواردة في هذا التقرير هي لغايات نشر المعلومات فقط .
قد تكون المعلومات مصدرها بيانات من طرف ثالث ومزودي الأسواق المالية، وإن مجموعة ( سي إف أي ) بالإضافة الى الشركات التابعة لها الخاضعة للتنظيم غير مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر و/أو إجراء يتخذه المستثمر بناءً على هذا التقرير، ولذلك أي قرار للاستثمار يتخذه المستثمر فهو مبني على قراره وحكمه وخبرته أو على مشوره خاصة اختار الحصول عليها من قبل مستشار مالي او مستشارين ماليين. نحن لا نقدم أي مشورة استثمارية بهدف التأثير على قرار المستثمر. وأن محتويات التقرير لغرض نشر المعلومات فقط، و تعتبر كخدمات إضافية او استثمارية او مشورة.
نقدم معلومات وتحليلات عامة التي قد لا تأخذ بعين الاعتبار أية من أهدافك او الوضع المالي والظروف الشخصية او الاحتياجات. لذلك عليك دائماً النظر للأهداف وأخطار التداول الخاص بك، وبالتالي لا يجب الاستثمار بأي مبالغ لا يمكنك الاستغناء عنه. كل ما ورد بهذا التقرير من معلومات وبيانات فقط لغرض تمكينك من اتخاذ القرارات الاستثمارية الخاصة بك ولا يجوز تفسيرها بأنها نصيحة او توصية شخصية.
محتوى المقال يعكس أراء واعتقادات المؤلفين ولا يعكس بالضرورة توجهات ( سي اف أي ). وان الشركة غير مسؤولة عن اي قرارات او عمليات يقوم بها المستثمر، حيث يملك المستثمر كامل الحرية والإرادة لأتخاد أي قرار يراه مناسب لاستثماره.
"هذا المنشور ملكية ل ( سي اف أي ) فقط. كما تنص الاتفاقية بأنه على الطرف المتلقي فقط عرضها وألا يتم النشر او التوزيع او أعادة صياغة التقارير المستلمة و ارسالها لأية أطراف أخرى، وسيتم تعقب أي فرد او شركة تقوم بالنشر او النسخ بتهمة انتهاك حقوق النشر