كان الاتجاه الاقتصادي العالمي نحو تشديد السياسة النقدية خلال عام 2022 للحد من ارتفاع الأسعار الذي لم نشهده منذ الأزمة المالية العالمية. لكن السؤال الذي يطرح نفسه هنا: كيف تؤثر زيادة سعر الفائدة على قيمة العملة؟
زيادة أسعار الفائدة هي أداة للتشديد النقدي وتشير أسعار الفائدة إلى تكلفة اقتراض الأموال. أسعار الفائدة الحقيقية والاسمية هما نوعان مختلفان من أسعار الفائدة. وفي حين يتم تعديل سعر الفائدة الحقيقي وفقا للتضخم، فإن سعر الفائدة الاسمي لا يفعل ذلك، وهو ما يمثل التكلفة الحقيقية للاقتراض. يراقب المستثمرون أسعار الفائدة بانتظام لأن لها تأثيرا على الاقتصاد. لذلك، فإن أي تغيير في سعر الفائدة سيؤثر تلقائيا على سعر صرف العملة.
إن الاقتصاد ذو أسعار الفائدة المرتفعة يحفز المستثمرين على الادخار نتيجة لارتفاع العوائد التي تجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي. وبالتالي ارتفاع قيمة العملة. بينما تأثير ارتفاع أسعار الفائدة ينخفض إذا كان التضخم في الدولة أعلى بكثير مما هو عليه في الدول الأخرى. في حين أن انخفاض أسعار الفائدة يؤدي في العموم إلى انخفاض أسعار الصرف.
يعكس سعر الصرف المرتفع بالنسبة للآخرين ارتفاع الطلب على العملة مما يدل على ارتفاع النشاط الاقتصادي بالدولة. ارتفاع سعر صرف العملة لا يعني بالضرورة اقتصادا أفضل. بل يعتمد ذلك على سياسة الدولة، فقد تقرر دولة ما التحكم في سعر الصرف حتى يكون لديها ميزة نسبية مقارنة بالآخرين من حيث التجارة. فالعملة الأقل تكلفة تعني سلعا وخدمات أقل تكلفة، وبالتالي، عدد أكبر من السياح والاستثمار الأجنبي المباشر الذي بدوره سيسرع النمو الاقتصادي. وبالتالي، مع زيادة الطلب على العملة يزيد من توقعات ارتفاع قيمة العملة مما يؤدي إلى ارتفاع فعلي في سعر صرف العملة ، والعكس صحيح.
الشكل التالي يوضح تأثير الزيادات المتتالية في أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي على مؤشر الدولار الأمريكي (الشكل 1)
.png)
شكل 1 مؤشر الدولار الأمريك مقابل سعر الفائدة في الولايات المتحدة، المصدر ترايدنج فيو
.باختصار، المستثمر الحكيم يراقب ارتفاع أسعار الفائدة عن كثب حتى يمكن ان يستفيد من فروق أسعار الفائدة بين البلدان.
المعلومات الواردة في هذا التقرير هي لغايات نشر المعلومات فقط .
قد تكون المعلومات مصدرها بيانات من طرف ثالث ومزودي الأسواق المالية، وإن مجموعة ( سي إف أي ) بالإضافة الى الشركات التابعة لها الخاضعة للتنظيم غير مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر و/أو إجراء يتخذه المستثمر بناءً على هذا التقرير، ولذلك أي قرار للاستثمار يتخذه المستثمر فهو مبني على قراره وحكمه وخبرته أو على مشوره خاصة اختار الحصول عليها من قبل مستشار مالي او مستشارين ماليين. نحن لا نقدم أي مشورة استثمارية بهدف التأثير على قرار المستثمر. وأن محتويات التقرير لغرض نشر المعلومات فقط، و تعتبر كخدمات إضافية او استثمارية او مشورة.
نقدم معلومات وتحليلات عامة التي قد لا تأخذ بعين الاعتبار أية من أهدافك او الوضع المالي والظروف الشخصية او الاحتياجات. لذلك عليك دائماً النظر للأهداف وأخطار التداول الخاص بك، وبالتالي لا يجب الاستثمار بأي مبالغ لا يمكنك الاستغناء عنه. كل ما ورد بهذا التقرير من معلومات وبيانات فقط لغرض تمكينك من اتخاذ القرارات الاستثمارية الخاصة بك ولا يجوز تفسيرها بأنها نصيحة او توصية شخصية.
محتوى المقال يعكس أراء واعتقادات المؤلفين ولا يعكس بالضرورة توجهات ( سي اف أي ). وان الشركة غير مسؤولة عن اي قرارات او عمليات يقوم بها المستثمر، حيث يملك المستثمر كامل الحرية والإرادة لأتخاد أي قرار يراه مناسب لاستثماره.
"هذا المنشور ملكية ل ( سي اف أي ) فقط. كما تنص الاتفاقية بأنه على الطرف المتلقي فقط عرضها وألا يتم النشر او التوزيع او أعادة صياغة التقارير المستلمة و ارسالها لأية أطراف أخرى، وسيتم تعقب أي فرد او شركة تقوم بالنشر او النسخ بتهمة انتهاك حقوق النشر