بيانات الوظائف الأمريكي المشجعة وتراجع مؤشر مدير المشتريات للقطاع الخدمي بشكل غير متوقع في نهاية عام 2022 دفع مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية إلى الارتفاع الأسبوع الماضي.
أظهر تقرير وزارة العمل أن الوظائف غير الزراعية زادت 223 الف في ديسمبر متوجة عاما شبه قياسي لنمو الوظائف. وجاء هذا التقدم بعد زيادة معدلة بلغت 256 ألف دولار في نوفمبر. ارتفع متوسط الدخل في الساعة بنسبة 0.3٪ عن الشهر السابق و 4.6٪ عن ديسمبر 2021 بعد مراجعة هبوطية لشهر نوفمبر.
يحتوي تقرير الوظائف على اشارات ايجابية و سلبية للفيدرالي في نفس الوقت .الاشارة الايجابية هي أن متوسط الدخل في الساعة أقل بنسبة + 0.3٪ على أساس شهري من التوقعات (+0.4٪) وأقل من الشهر السابق (+0.4٪ تم تعديله انخفاضا من + 0.6٪). على أساس سنوي: +4.6٪ مقابل 5.1٪ متوقعة و +4.8٪ في نوفمبر. وهذا هو أدنى نمو على أساس سنوي منذ أغسطس 2021. الاشارة السلبية هي أن نمو الوظائف أعلى بمقدار 223 ألفا من المتوقع (200 ألف). كما انخفض معدل البطالة إلى 3.5٪ ، وهو أدنى مستوى منذ عام 1965. من اللافت للنظر أن نرى معدل البطالة ينخفض بعد عدة أرباع من رفع أسعار الفائدة
يوم الجمعة انخفض مؤشر مدير المشتريات لنشاط قطاع الخدمات إلى 49.6 وهو أقل بكثير من التوقعات وإلى منطقة الانكماش (أقل من 50) للمرة الأولى منذ مايو 2020 حيث تباطأت الطلبات الجديدة بشكل حاد.
تظهر عقود المقايضة أن المستثمرين يتوقعون أن يصل سعر الفائدة إلى ذروته عند أقل من 5٪ هذه الدورة بانخفاض من 5.06٪ قبل تقرير الوظائف يوم الجمعة.
من المرجح أن يأتي المزيد من الوضوح هذا الأسبوع عندما يحصل المستثمرون على آخر تحديث للتضخم. يدعو استطلاع أجرته بلومبرج على 12 خبيرا اقتصاديا إلى قفزة بنسبة 6.5٪ في مؤشر أسعار المستهلك في ديسمبر بانخفاض عن مستوى 9.1٪ في يونيو. أظهر مسح أجرته جامعة ميشيغان للمستهلكين الأمريكيين أن توقعات التضخم قبل عام انخفضت إلى أدنى مستوى منذ يونيو 2021 الشهر الماضي.
شهد الدولار الأمريكي هبوط في بداية الأسبوع حيث يختبر مستوى دعم قوي على سعر 103.3. هذا ليس مفاجئا ، حيث تم تغيي توقعات التضخم في الولايات المتحدة من 6.7 الأسبوع الماضي إلى 6.5 هذا الأسبوع.
ونتيجة لذلك، شوهدت خطوات بالاتجاه الصاعد على العملات الرئيسية الأخرى مثل اليورو مقابل الدولار الأمريكي و الجنيه الاسترليني مقابل الدولار ، مع ضعف في الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي و الدولار الأمريكي مقابل فرانك سويسري.
كما هو موضح في الشكل (الشكل 1) أدناه ، يتراجع مؤشر الدولار عن مستوى فيبوناتشي 38.2٪ ، الذي تم رسمه منذ مايو 2021 ، بينما يخترق أيضا ما دون المتوسط المتحرك 50 على الإطار الزمني اليومي ، مما ينطوي على زخم هبوطي قوي.
.png)
الشكل 1:مؤشر الدولار| المصدر: ترايدنج فيو(2023)
يختبر زوج العملة اليورو/الدولار الأمريكي أعلى مستوى له في 3 أسابيع عند 1.074، والذي يصادف أنه على خط مقاومة قوي تم اختباره أكثر من 3 مرات في الشهر الماضي. قد يؤدي كسر هذا المستوى إلى دفع الزوج إلى أعلى مستوياته السنوية الجديدة ، واختبار المستوى 1.078.
من ناحية أخرى ، سيكون زوج استرليني / دولار تحت الضغط يوم الجمعة 13يناير حيث نتوقع إصدار الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة ، والذي يظهر حاليا تباطؤا في الاقتصاد.
قد يحدث استمرار محتمل للاتجاهات في سوق العملات الأجنبية حيث تبدو أرقام التضخم في الولايات المتحدة متفائلة.
ومع ذلك ، قبل الوصول إلى هذه النقطة ، سيكون خطاب باول يوم الثلاثاء هو المحرك الرئيسي ، حيث سيتناول خطابه في الغالب النهج النقدي الذي سيتم استخدامه في عام 2023.
ارتفع الذهب الأسبوع السابق بنسبة 2.4% و للأسبوع الثالث على التوالي بينما ارتفعت الفضة بنسبة 0.4% نتيجة تراجع الدولار الأمريكي بعد زيادة توقعات المستثمرين الى ان الفدرالي الأمريكي سيتجه الى رفع الفائدة بوتيرة اقل الشهر المقبل، و يراقب المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية التي ستصدر يوم الخميس 12-1-2023 و تشير التوقعات ان يرتفع التضخم بنسبة 6.5% و هذا يعتبر سادس تراجع على التوالي و بالتالي ذلك قد يؤثر ايجابيا على المعادن.
من الناحية الفنية، ما زال الذهب يتحرك ضمن اتجاه صاعد على المدى القصير و تعتبر المستويات القريبة من 1885 دولار للأونصة مستويات مقاومة مهمة لتحركات الذهب سنراقب قدرته على تجاوزها.
اما عن الفضة، تتم تداولاتها ضمن اتجاه صاعد على المدى القصير و ما زالت تحاول استهداف منطقة المقاومة المهمة القريبة من 24.4 دولار للأونصة سنراقب قدرتها على ذلك.
.png)
الشكل 2:الذهب| المصدر: ترايدنج فيو(2023)
.png)
الشكل 3:الفضة| المصدر: ترايدنج فيو(2023)
ويستعد السوق لموسم الأرباح!
هذا الأسبوع، ستصدر العديد من الشركات الكبرى أرباحها. إذا تجاوزت الأرباح توقعات السوق، فقد يساعد ذلك ارتفاع سعر الأسهم والعكس صحيح. خفضت JP Morgan Chase & Co (JPM) توقعاتها لأرباح الشركات لعام 2023 في مؤشر S&P500 بسبب ضعف الطلب وتخفيضات الهامش انخفاض عمليات إعادة الشراء مع توقعات ربحية السهم لعام 2023 تبلغ 205 دولار أمريكي والتي تمثل انخفاضا بنسبة 9٪ عن التوقعات السابقة.
على سبيل المثال، من المتوقع أن تسجل شركة أشباه الموصلات العملاقة Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSM) إيرادات تتراوح بين 19.9 و20.7 مليار دولار خلال الربع الرابع من عام 2022، أي حوالي 29٪ نمو سنوي. مع انخفاض الطلب على الرقائق الدقيقة وتعديلات المخزون من المتوقع أن تستقر أعمال الشركة في الربع الرابع.
من المتوقع أن تسجل شركة United Health Group Incorporated (UNH) وهي أكبر شركة تأمين صحي في الولايات المتحدة نموا في ربحية السهم والإيرادات على أساس سنوي بنسبة 15.4٪ و12.275٪ خلال الربع الرابع من عام 2022، على التوالي. في الربع الماضي، تجاوزت الشركة توقعات السوق بنسبة 6.24٪ لتبلغ عن ربحية السهم البالغة 5.79 دولار.
نظرا لتحديات السوق الحالية وتباطؤ النمو الاقتصادي، من المتوقع أن تظهر شركة Citigroup (C) ، وهي أكبر بنك في الولايات المتحدة ، انخفاضا سنويا في الأرباح مع انخفاض سنوي بنسبة 17.2٪ في ربحية السهم ، ولكن نمو الإيرادات بنسبة 4.92٪ على أساس سنوي مع ارتفاع أسعار الفائدة.
بعض الأرباح التي من المتوقع ان يتم الإعلان عنها خلال الأسبوع القادم ( 09 يناير 2023-13 يناير 2023)
|
ربحية السهم المتوقعة |
ربحية السهم الحالية |
السهم |
تاريخ الاعلان |
|
$1.78 |
$1.79 |
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSM) |
12/01/2023 |
|
$5.17 |
$5.79 |
United Health Group Incorporated (UNH) |
13/01/2023
|
|
$3.16 |
$3.12 |
J P Morgan Chase & Co (JPM) |
|
|
$0.83 |
$0.81 |
Bank of America Corporation (BAC) |
|
|
$0.63 |
$1.3 |
Wells Fargo & Co (WFC) |
|
|
$7.84 |
$7.7 |
BlackRock, Inc. (BLK) |
|
|
$1.21 |
$1.5 |
Citigroup Inc. (C) |
|
|
$1.35 |
$1.51 |
Delta Airlines (DAL) |
خام برنت:
فقد خام برنت 8.6٪ الأسبوع الماضي ليغلق بالقرب من مستويات الدعم 78 دولارًا بعد إنهاء حركة التصحيح الصاعد إلى مستوى المقاومة 87 دولارًا ، وكان يومي 3 و4 من يناير هما أكثر المساهمين في الهبوط من سعر الافتتاح عند 85.84 دولارًا ، (الشكل 4) . ان الشمعة الابتلاعية الهابطة للاسبوع الماضي ترجح مزيد من الانخفاض إلى منطقة الدعم الأسبوعية 75.16 دولار
.png)
الشكل 4:خام البرنت| المصدر: ترايدنج فيو(2023)
خام غرب تكساس الوسيط:
هبط خام غرب تكساس الوسيط 8.6٪ الأسبوع الماضي ليغلق بالقرب من أدنى سعر ليوم 28 نوفمبر 2022 - 73.64 دولارًا - بعد إنهاء حركة التصحيح الصاعد إلى مستوى المقاومة 81.14 دولارًا هبوطا من سعر الافتتاح عند 85.84 دولارًا. ان الشمعة الابتلاعية الهابطة للأسبوع الماضي ترجح مزيد من الانخفاض إلى منطقة الدعم الأسبوعية 70 دولار. ( شكل 5)
.png)
الشكل 5:خام غرب تكساس| المصدر: ترايدنج فيو(2023)
المعلومات الواردة في هذا التقرير هي لغايات نشر المعلومات فقط .
قد تكون المعلومات مصدرها بيانات من طرف ثالث ومزودي الأسواق المالية، وإن مجموعة ( سي إف أي ) بالإضافة الى الشركات التابعة لها الخاضعة للتنظيم غير مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر و/أو إجراء يتخذه المستثمر بناءً على هذا التقرير، ولذلك أي قرار للاستثمار يتخذه المستثمر فهو مبني على قراره وحكمه وخبرته أو على مشوره خاصة اختار الحصول عليها من قبل مستشار مالي او مستشارين ماليين. نحن لا نقدم أي مشورة استثمارية بهدف التأثير على قرار المستثمر. وأن محتويات التقرير لغرض نشر المعلومات فقط، و تعتبر كخدمات إضافية او استثمارية او مشورة.
نقدم معلومات وتحليلات عامة التي قد لا تأخذ بعين الاعتبار أية من أهدافك او الوضع المالي والظروف الشخصية او الاحتياجات. لذلك عليك دائماً النظر للأهداف وأخطار التداول الخاص بك، وبالتالي لا يجب الاستثمار بأي مبالغ لا يمكنك الاستغناء عنه. كل ما ورد بهذا التقرير من معلومات وبيانات فقط لغرض تمكينك من اتخاذ القرارات الاستثمارية الخاصة بك ولا يجوز تفسيرها بأنها نصيحة او توصية شخصية.
محتوى المقال يعكس أراء واعتقادات المؤلفين ولا يعكس بالضرورة توجهات ( سي اف أي ). وان الشركة غير مسؤولة عن اي قرارات او عمليات يقوم بها المستثمر، حيث يملك المستثمر كامل الحرية والإرادة لأتخاد أي قرار يراه مناسب لاستثماره.
"هذا المنشور ملكية ل ( سي اف أي ) فقط. كما تنص الاتفاقية بأنه على الطرف المتلقي فقط عرضها وألا يتم النشر او التوزيع او أعادة صياغة التقارير المستلمة و ارسالها لأية أطراف أخرى، وسيتم تعقب أي فرد او شركة تقوم بالنشر او النسخ بتهمة انتهاك حقوق النشر