العلاقة بين الأسواق المالية المختلفة

تعريف تحليل علاقة الأسواق

يركز تحليل علاقة الأسواق على تحليل فئات الأصول المتعددة ذات الصلة. وقد تتساءل عن ما هي فئات الأصول ذات الصلة والإجابة العامة هي كل منهم. وقد تكون الأسهم مثلاً مرتبطة بشكل إيجابي أو سلبي بالسندات أو بالدولار الذي يعد جزءًا من سوق العملات. وذكر جون ميرفي هذا المفهوم لأول مرة وقدمه في كتابه "التحليل الفني للأسواق المالية".

 

وبحسب الكاتب، قد يجد المتداولون قيمة وفائدة في دراسة العلاقات بين فئات الأصول المختلفة.

كيف تعمل؟

يركز تحليل علاقة الأسواق على العلاقة بين فئات الأصول المختلفة. وتتحرك بعض الأسواق بالتوازي بينما قد يتحرك البعض الآخر بطريقة معاكسة، وقد تُظهر أحيانًا الأسواق مزيدًا من العشوائية ويمكن أن تتأرجح بين الإرتباطات الإيجابية والسلبية. وتشمل الأمثلة الجيدة على علاقات الأسواق، سوق الأسهم الأميركي الذي يرتبط إرتباطا وثيقًا بسوق السندات، وخصوصًا قوائم الشركات والحكومة الأمريكية.

أنواع الإرتباط المختلفة

العلاقات الانكماشية والتضخمية

التضخم

عندما يرتفع التضخم، عادة ما يكون هناك إرتباط إيجابي بين السندات والأسهم. وبمعنى آخر، عندما ترتفع قيمة السندات، سترتفع الأسهم أيضًا. والميزة العرضية الموجودة في هذه العلاقة هي فكرة أن السندات تغير عادةً لإتجاهها قبل الأسهم، لذلك قد يشير الضعف إلى انخفاض في الأسهم على المدى القريب.

 

علاوة على ذلك، يكون غالبًا في البيئة التضخمية نفسها، إرتباط سلبي بين الدولار الأميركي والسلع الرئيسية وكذلك بين السندات والسلع. وفي هذه الحالة، ستشهد السلع أسعارًا أقل عندما يرتفع الدولار الأميركي، وعندما ترتفع أسعار السندات، تميل السلع إلى الانخفاض.

 

الانكماشية

يوجد علاقة سلبية بين الأسهم والسندات خلال فترة الانكماش. ويميل سعر السندات إلى الانخفاض عندما يرتفع سعر الأسهم. وفي الوقت نفسه، يوجد إرتباط إيجابي بين أسعار الأسهم وأسعار الفائدة بالنظر إلى أنّ المعدلات معكوسة على سعر السندات.

 

علاوة على ذلك، يوجد علاقة سلبية بين الدولار الأميركي والسلع وكذلك بين السلع والسندات. وفي هذه الحالة، تكون العلاقة الإيجابية الوحيدة هي بين الأسهم والسلع.

أهمية إستخدام تحليل علاقة الأسواق في تداولك

إشارة الإنذار المبكر

تلعب السندات وأسعار الفائدة المرتبطة بها بغض النظر عن البيئة الحالية أو مدى إرتباط الأسهم والسندات بشكل إيجابي أو سلبي خلال فترة زمنية محددة، دورًا مهمًا في الإقتصادات وترتبط إرتباطا وثيقًا بالسياسة النقدية لكل بلد. ومع مرور الوقت، أصبحت السندات نظام إنذار مبكر لأنها تميل إلى التحرك وتحديد اللإتجاهات قبل الأسهم والأسواق الأخرى. ويبحث المستثمرون عن أنماط أو خصائص معينة تدل على البداية المحتملة للإتجاه جديد أو أي نوع من الإنعكاس في اللإتجاهات الصعودية أو الهبوطية.

كيفية حساب الإرتباط

من السهل نسبيًا حساب الإرتباط لمجموعتين من البيانات. لنفترض أن مؤشر داو جونز هو "x" وأن النفط هو "y". اتبع الخطوات التالية لمعرفة كيفية حساب الإرتباط بين منتجين:

الخطوة 1: أوجد متوسط ​​x و y

الخطوة 2: اطرح متوسط ​​x من كل قيمة x متاحة وافعل الشيء نفسه بالنسبة لـ y

الخطوة 3: احسب: a * b و a ^ 2 و b ^ 2 لكل قيمة

الخطوة 4: لخص ab، ولخص a2 ولخص b2 (احسب مجموع كل منها)

الخطوة 5: قسّم مجموع ab على الجذر التربيعي لـ [(مجموع a2) × (مجموع b2)]

فيما يلي مثال لمجموعة عشوائية من البيانات وإرتباطها:

 

مؤشر داو جونز	النفط	x	y	xy	x^2	y^2
12500	55.55	119.5	-0.505	-60.3475	14280.25	0.255025
12300	55.1	-80.5	-0.955	76.8775	6480.25	0.912025
12200	55.35	-180.5	-0.705	127.2525	32580.25	0.497025
112100	55.45	-280.5	-0.605	169.7025	78680.25	0.366025
12350	56.3	-30.5	0.245	-7.4725	930.25	0.060025
12415	56.15	34.5	-0.955	3.2775	1190.25	0.009025
12700	56.9	319.5	0.845	269.9775	102080.25	0.714025
12580	56.8	199.5	0.745	148.6275	39800.25	0.555025
12450	56.85	69.5	0.795	55.2525	4830.25	0.632025
12210	56.1	-170.5	0.045	-7.6725	29070.25	0.002025
12380.5	56.055			775.475	309922.5	4.00225
Median	Median			Sum	Sum	Sum

 

x^2 * y^2	sq of x^2 * y^2	xy/sq
1240387.326	1113.726773	0.696288

 

في هذا السيناريو، نرى إرتباطا بمقدار 0.6962 يشير بالفعل إلى إرتباط إيجابي قوي، وعلاقة قريبة جدًا من 0.70 والتي تعتبر معيارًا لعلاقة إيجابية للغاية بين أصلين. وطبعًا، في هذا المثال، كمية البيانات الموجودة صغيرة مما يعني أنها قد لا تشير إلى علاقة طويلة الأجل أو مستمرة. ومع ذلك، فإنه لا يزال يعطي فكرة عن كيفية تحرك الأدوات معًا أو العكس.

 

يمكن أن يساعد ميكروسوفت اكسيل في إجراء حسابات أسرع للبيانات بالإضافة إلى القدرة على تصور مجموعات مختلفة من البيانات من أجل فهم أفضل لكيفية تحرك أسواق معينة. ومن الممكن جدًا تحديد بعض الحالات الشاذة أو الأنماط من خلال ملاحظة كيفية تصرف أصلين تجاه بعضهما البعض خلال فترة زمنية

أفكار أخيرة

دراسة علاقات الأسواق ليست مهمة سهلة وتستغرق وقتًا لإتقانها. ويمكن أن تكون مثل هذه العلاقات مفيدة للغاية للمتداولين حيث يمكنهم تقديم إرشادات حول متى يكون منتج معين متخلف أو منفصل عن منتج رئيسي آخر معروف بأنه ثابت في تحركاته. ويتلخص الأمر في كيفية إستخدام المتداول له، مما يعني قضاء الوقت في تعلم وفهم العلاقة بين الأصول المختلفة والأصول التي تعمل كتحذير مبكر أو أثبتت أنها تلمح إلى حركات أو إنعكاسات مفاجئة

 

المعلومات الواردة في هذا التقرير هي لغايات نشر المعلومات فقط .

 

قد تكون المعلومات مصدرها بيانات من طرف ثالث ومزودي الأسواق المالية، وإن مجموعة ( سي إف أي ) بالإضافة الى الشركات التابعة لها الخاضعة للتنظيم غير مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر و/أو إجراء يتخذه المستثمر بناءً على هذا التقرير، ولذلك أي قرار للاستثمار يتخذه المستثمر فهو مبني على قراره وحكمه وخبرته أو على مشوره خاصة اختار الحصول عليها من قبل مستشار مالي او مستشارين ماليين. نحن لا نقدم أي مشورة استثمارية بهدف التأثير على قرار المستثمر. وأن محتويات التقرير لغرض نشر المعلومات فقط، و تعتبر كخدمات إضافية او استثمارية او مشورة.

 

نقدم معلومات وتحليلات عامة التي قد لا تأخذ بعين الاعتبار أية من أهدافك او الوضع المالي والظروف الشخصية او الاحتياجات. لذلك عليك دائماً النظر للأهداف وأخطار التداول الخاص بك، وبالتالي لا يجب الاستثمار بأي مبالغ لا يمكنك الاستغناء عنه. كل ما ورد بهذا التقرير من معلومات وبيانات فقط لغرض تمكينك من اتخاذ القرارات الاستثمارية الخاصة بك ولا يجوز تفسيرها بأنها نصيحة او توصية شخصية.

 

محتوى المقال يعكس أراء واعتقادات المؤلفين ولا يعكس بالضرورة توجهات ( سي اف أي ). وان الشركة غير مسؤولة عن اي قرارات او عمليات يقوم بها المستثمر، حيث يملك المستثمر كامل الحرية والإرادة لأتخاد أي قرار يراه مناسب لاستثماره. "هذا المنشور ملكية ل ( سي اف أي ) فقط. كما تنص الاتفاقية بأنه على الطرف المتلقي فقط عرضها وألا يتم النشر او التوزيع او أعادة صياغة التقارير المستلمة و ارسالها لأية أطراف أخرى، وسيتم تعقب أي فرد او شركة تقوم بالنشر او النسخ بتهمة انتهاك حقوق النشر.