Облигации представляют собой инструмент с фиксированным доходом и в основном представляют собой ссуду, предоставленную инвестором заемщику, который в большинстве случаев будет либо правительством страны, либо юридическим лицом. Облигации используются правительствами и корпоративными организациями для мобилизации капитальных средств с целью финансирования операций или крупных проектов. Владельцы облигаций относятся к кредиторам эмитента.
Информация об облигации всегда будет включать дату окончания облигации, когда планируется погасить заемную сумму (основную сумму), а также процентную ставку, которая выплачивается по облигации, независимо от того, является ли это фиксированной процентной ставкой или переменной ставкой, привязанной к какой-либо другой. Процентная ставка больше, чем базовая процентная ставка правительства или национального банка.
Большинство государственных и корпоративных облигаций могут быть публично торгуемыми, но некоторые из них могут продаваться только между эмитентом и заемщиком облигации, обычно они известны как внебиржевые облигации (OTC — Over The Counter Bonds).
Правительствам или корпорациям часто необходимо занимать деньги для финансирования новых проектов, дорог и школ (для правительств) и покупки нового оборудования (для корпорации). Для этого они могут выпустить различные облигации для сбора средств за счет займов у представителей общественности, инвестиционных фондов или других корпораций.
Облигации будут выпущены по стандартной цене, обычно £100 или £1000, которая известна как номинальная цена, и при погашении облигации это стоимость, которую держатель облигации имеет право получить от эмитента облигации. В течение срока действия облигации владелец (на дату платежа) получит купонную процентную ставку, которая указана на облигации, например, если по облигации 5% купонная ставка и владелец владеет одной облигацией на 1000 фунтов стерлингов, на которую они будут иметь право получить £50 в день выплаты купона.
Очевидно, что цены на облигации будут колебаться на рынке в зависимости от различных факторов, включая время до погашения облигации, кредитное качество эмитента и ставку купона, применимую к облигации, по сравнению с другими процентными ставками, доступными в настоящее время.
Ключевые выводы:
- Облигации используются правительствами и корпоративными структурами для привлечения капитала для крупных проектов или операций.
- Облигации всегда будут отображать дату погашения (когда должен быть погашен основной заем), а также ставку купона (размер процентов, выплачиваемых по облигации) и дату купона (дату выплаты купонной ставки).
- Облигации классифицируются как инструменты с фиксированным доходом, поскольку наиболее распространенные типы облигаций всегда имеют одинаковую процентную ставку. Однако теперь для инвесторов доступны облигации с переменной процентной ставкой.