الأسواق تنتظر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة

• نظرة عامة على البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية لهذا الأسبوع

• نظرة سريعة على مؤشر الدولار (DXY)

• نظرة عامة على نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة والمسار إلى تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل

نظرة عامة على البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية لهذا الأسبوع

يعد هذا أسبوعًا حاسمًا بالنسبة للولايات المتحدة، حيث تشهد الأسواق سلسلة من إصدارات البيانات الاقتصادية التي يمكن أن تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة قبل نهاية العام. وتذكر أنه من المقرر عقد اجتماع السياسة التالي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 6 و 7 نوفمبر 2024 بعد يوم واحد فقط من الانتخابات. ومع اقتراب الانتخابات بعد أسبوع واحد فقط، كان الدولار الأمريكي صعوديًا في الأيام الأخيرة، إلى جانب الملاذ الآمن الآخر مثل الذهب. في يوم الثلاثاء 29 أكتوبر 2024، بدأ الأسبوع بشكل إيجابي مع ثقة المستهلك الأعلى من المتوقع عند 108.7 مقارنةً بـ 99.5.

ومع ذلك، جاءت بيانات JOLT أقل عند 7.44 مليون مقابل 7.98 مليون. يوم الأربعاء، ارتفعت أرقام التوظيف في القطاع الخاص بمقدار 123,000 أعلى من التوقعات، في حين أظهر الناتج المحلي الإجمالي المتقدم انخفاضًا بنسبة -0.2%. في وقت لاحق اليوم في تمام الساعة 4:30 مساءً بتوقيت جرينتش+4، تنتظر الأسواق صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية شهريًا ومؤشر تكاليف التوظيف على أساس ربع سنوي ومطالبات البطالة الأسبوعية عند 0.3% و0.9% و229 ألفًا على التوالي. بينما نختتم الأسبوع غدًا في الأول من نوفمبر 2024 مع متوسط ​​الأجر في الساعة شهريًا وكشوف المرتبات غير الزراعية ومعدل البطالة ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي مع توقعات عند 0.3% و108 ألف و4.1% و47.6 على التوالي. تعمل البيانات المعروضة كمحفز للميل إلى دفع الدولار الأمريكي.

نظرة سريعة على مؤشر الدولار (DXY)

تسببت إصدارات البيانات المذكورة أعلاه والأساسيات الأخرى في بعض التقلبات في العملة الأمريكية، وبالتالي استمر مؤشر الدولار في ارتفاعه. ارتفع مؤشر DXY ويواجه حاليًا مستوى مقاومة حول 104.574. في هذه الأثناء، شهدنا خروجاً وهمياً من تلك المنطقة في 29 أكتوبر أي يوم الثلاثاء الماضي، ويلتقط المؤشر أنفاسه حالياً حول 103.976، بانتظار المحفز التالي.  إذا شهدنا تقريرًا إيجابيًا لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية وتقرير الوظائف، فمن المرجح أن يستمر الزخم الصعودي على مؤشر DXY مع هدف محتمل حول مستويات 105.00، من ناحية أخرى، إذا رأينا قراءات سلبية، فلا يمكن تحديد مكان الارتداد والخزان الإضافي. مستبعد. وفي الوقت نفسه، لا يتم استبعاد وجود مزيج من البيانات أيضًا وفقًا للمحلل الفني.

نظرة عامة على نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة والمسار إلى تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل

يعكس مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (نفقات الاستهلاك الشخصي) الأساسي في الولايات المتحدة، باعتباره مؤشرًا اقتصاديًا رئيسيًا يستخدم لقياس التضخم، التغيرات في أسعار السلع والخدمات (باستثناء المواد الغذائية والطاقة) التي يشتريها المستهلكون. إن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الذي يراقبه بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، يوفر نظرة ثاقبة لاتجاهات التضخم الأساسية ويساعد في توجيه قرارات السياسة النقدية. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.1% على أساس شهري في أغسطس 2024. وهذه الزيادة أقل من توقعات السوق البالغة 0.2% وتمثل انخفاضًا عن الارتفاع بنسبة 0.2% المسجل في يونيو ويوليو 2024. ومن المتوقع أن تبلغ قراءة اليوم 0.3%. وإذا شهدنا زيادة في نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية اليوم، فإن ذلك يشير إلى ارتفاع التضخم، مما قد يشجع بنك الاحتياطي الفيدرالي على النظر في تشديد السياسات في الاجتماعات اللاحقة، في حين أن الانخفاض قد يشير إلى انخفاض ضغوط التضخم، مما قد يشجع على المزيد من السياسة التيسيرية. ومن المقرر أن تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 6 و 7 من الشهر المقبل، وتميل التوقعات الحالية نحو إبقاء سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ثابتًا. بعد التخفيض الكبير الأخير في سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، والذي خفض النطاق المستهدف إلى 4.75-5٪ بعد حوالي أربع سنوات من الحفاظ على سعر الفائدة المرتفع عند 5.50 نقطة أساس. يشير رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم (اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) يراقبون المؤشرات الاقتصادية عن كثب لتحديد الحاجة إلى مزيد من التعديلات. ومن ثم فإن الخفض الكبير لشهر سبتمبر ليس "مسارًا محددًا مسبقًا". ومع ذلك، على الرغم من التقدم في خفض التضخم، فإنه لا يزال أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ويستقر حاليًا عند 2.4٪. عوامل مثل مرونة سوق العمل المستمرة ونمو الطلب الاستهلاكي تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرًا. يعتقد المحللون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقترب من فترة من الاستقرار، لكن باول أكد أنهم على استعداد لتعديل أسعار الفائدة إذا تسارعت ضغوط التضخم أو إذا أشارت البيانات الاقتصادية إلى مخاطر على أهدافهم المتمثلة في التضخم المستقر والحد الأقصى للتوظيف.