التحليل الفني والأساسي: دليل المبتدئين

يستخدم المستثمرون والمتداولون التحليل الفني والتحليل الأساسي كطرق أساسية لاتخاذ القرارات في الأسواق المالية. في حين أنّ كلاهما يهدف إلى تحليل تحركات السوق والتنبؤ بها، إلا أنهما يختلفان بشكل كبير في المنهجية والتركيز. في هذا المقال، سوف ندرس الاختلافات الأساسية بين التحليل الفني والتحليل الأساسي، ونقاط القوة والضعف في كل منهما، وكيف يمكن استخدامها لتحليل السوق.

ويستخدم المتداولون في أسواق الأسهم استراتيجيات تداول مختلفة ويقومون بإجراء بحث شامل لاتخاذ قرارات مستنيرة قبل شراء الأصول أو بيعها أو الاحتفاظ بها. هناك طريقتان معروفتان تستخدمان للتحليل هما التحليل الفني والتحليل الأساسي. ويوفر كل نهج منظورًا فريدًا لسلوك السوق والذي يوجه المستثمرين في اتخاذ القرارات بناءً على مجموعات مختلفة من المعلومات.

ويستخدم المحللون الفنيون مجموعة واسعة من الأدوات والمؤشرات لتحليل الرسوم البيانية للسعر وتحديد الأنماط. وتتضمن هذه الأدوات المتوسطات المتحركة: مؤشر فني يتم حسابه من خلال إضافة سعر إغلاق السهم أو أي ورقة مالية أخرى خلال فترة زمنية محددة وتقسيم الإجمالي على العدد المناسب من يوم التداول، وخطوط الاتجاه: تمثل مستويات الدعم والمقاومة، ومؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI): يقيس سرعة وتغير حركة السعر. 

الذهب: سيتم استخدام XAUUSD لتوضيح ما ورد أعلاه:

المصدر TradingView

ومع ذلك، فإن التحليل الفني له حدود لأنه يعتمد فقط على بيانات الأسعار التاريخية ولا يأخذ في الاعتبار العوامل الأساسية التي قد تؤثر على قيمة الأصل. وهو يقوم على افتراض أن المشاركين في السوق يتصرفون في أنماط يمكن التنبؤ بها، والتي قد لا تكون صحيحة دائمًا. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب تفسير وتحليل الرسوم البيانية والمؤشرات مهارة وخبرة.

ويهدف التحليل الأساسي إلى تقييم قيمة الأصل من خلال تحليل العوامل الاقتصادية والمالية والنوعية المختلفة، مثل معدلات التضخم والأجور والبطالة والناتج المحلي الإجمالي. أيضًا، يجب تقييم الشركات من خلال نمو الإيرادات والأرباح، وهوامش الربح، ومستويات الديون، والتدفقات النقدية، والمزايا التنافسية، واتجاهات الصناعة. ومع ذلك، فإن التحليل الأساسي له أيضًا حدوده لأنه يتطلب جمع بيانات دقيقة وموثوقة، ووضع افتراضات وتوقعات حول المستقبل بناءً على البيانات التاريخية، وفهم عميق للبيانات المالية والعوامل الاقتصادية.

ويكمن الاختلاف الرئيسي بين التحليل الفني والتحليل الأساسي في نهجهما ومنهجيتهما. ويركز التحليل الفني على تحليل بيانات الأسعار التاريخية وتحديد الأنماط، بينما يدرس التحليل الأساسي العوامل الأساسية التي تدفع قيمة الأصل. ويستخدم التحليل الفني في المقام الأول للتداول على المدى القصير إلى المتوسط، في حين يستخدم التحليل الأساسي في كثير من الأحيان للاستثمار طويل الأجل. ويعتمد التحليل الفني على بيانات الأسعار التاريخية وحجمها، بينما يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار نطاقًا أوسع من المعلومات.

في الختام، يعد كل من التحليل الفني والتحليل الأساسي أدوات قيّمة في تقييم واتخاذ القرارات الاستثمارية. ولكل نهج نقاط قوته وقيوده، ويمكن للمستثمرين استخدامها معًا أو اختيار النهج الذي يتوافق مع أهدافهم الاستثمارية وافقهم الزمني.