تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر: جزء من قرار سعر الفائدة لشهر نوفمبر

• ملاحظات أساسية من خطاب باول يوم الاثنين الماضي

• قراءة اليوم والتأثير المحتمل

• التأثيرات المحتملة على الدولار الأميركي مقابل الين الياباني

من المقرر أن ينشر مكتب العمل الأمريكي تقرير الوظائف لشهر سبتمبر في وقت لاحق اليوم الجمعة 4 أكتوبر 2024، بحلول الساعة 4:30 مساءً بتوقيت جرينتش +4. ويدعو هذا المتوسط ​​إلى زيادة الرواتب بما يصل إلى 147.000، في حين يجب أن تظل البطالة عند 4.2٪. وتترقب الأسواق هذه البيانات بفارغ الصبر لأنها ستعطي تلميحات للمشاركين فيما يتعلق بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة لشهر نوفمبر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، قام السوق بتسعير 63% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس و37% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول 7 نوفمبر، وذلك وفقًا لأداة FedWatch.

ملاحظات رئيسية من خطاب باول يوم الاثنين الماضي

خلال خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين، 30 سبتمبر 2024 في الاجتماع السنوي للرابطة الوطنية لاقتصاديات الأعمال في ناشفيل، أكّد الرئيس أن التخفيض الكبير بنسبة النصف لا يعني مسارًا محددًا مسبقًا، بل سيتم تحديد الإجراء المستقبلي من خلال البيانات الاقتصادية. وبشكل عام، أكد مجددًا أنّ الاقتصاد قوي جدًا وقد حقق تقدمًا كبيرًا على مدار العامين الماضيين، وبالتالي يتجه نحو تحقيق هدف التفويض المزدوج المتمثل في تحقيق الحد الأقصى من التوظيف والأسعار المستقرة. ويأتي هذا الخطاب بعد حوالي أسبوعين من قيام اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في 18 سبتمبر والذي يصادف أنه الأول منذ أربع سنوات. وفي الوقت نفسه، تتوقع الأسواق مزيدًا من التخفيض في أسعار الفائدة هذا العام وفي عام 2025، لكن هذا وأكثر يعتمد على المؤشرات الاقتصادية القادمة.

وفي حديثه عن سوق العمل، سلّط باول الضوء على قوة سوق العمل مع وصول معدل البطالة إلى "الحالة الطبيعية"، وذكر أيضًا أنّ المشاركة في القوى العاملة في سن مبكرة لا تزال مرتفعة تاريخيًا. على الرغم من انخفاض فرص العمل، لا يزال هناك عدد أكبر من الوظائف مقارنةً بالباحثين عن عمل. وأقر بوجود تباطؤ طفيف في السوق بسبب تباطؤ نمو الوظائف وزيادة المعروض من العمالة. وشدّد باول على أن المزيد من التهدئة ليس ضروريًا للوصول إلى هدف التضخم البالغ 2٪. وأكد الرئيس بشكل عام أنّ سوق العمل لا يزال قويًا، مع مؤشرات إيجابية ونظرة متوازنة للمستقبل.

قراءة اليوم والتأثير المحتمل

من المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف لشهر سبتمبر نموًا صحيًا ولكن متواضعًا في سوق العمل يبلغ 147.000. على غرار ما شهده شهر أغسطس حيث شهد سوق العمل زيادة متواضعة بلغت 142.000. وكانت بيانات أغسطس بمثابة تحسن من قراءة يوليو المنقحة البالغة 89.000 والتي جاءت أقل من توقعات السوق البالغة 160.000. وتعتبر قراءة اليوم حاسمة بالنسبة للمشاركين في السوق لأنها قد تعطي نظرة ثاقبة لكل من صانعي السياسات والتجار والمستثمرين.

ومن جانب واضعي السياسات، فمن المرجح أن يكون بمثابة دليل فيما يتعلق بقوة سوق العمل، وبالتالي المساعدة في اتخاذ قرار مستنير في اجتماع السياسة المقبل. في حين أنّ معظم المتداولين من ناحية أخرى يتطلعون إلى التقلبات التي تأتي مع صدور البيانات على المدى القصير والتي تتميز بالمخاطرة والمكافآت ويتطلع المستثمرون إلى المدى الطويل.

التأثير المحتمل على الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني

مع استعداد الأسواق لتقارير الوظائف الأمريكية لشهر سبتمبر، كانت البيئة بطيئة إلى حد ما، في انتظار هذا المحفز.

وبالنظر إلى الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، كان الزوج صعوديًا على مدار الأسبوع، حيث يكافح للتعافي من أدنى سعر ليوم 16 سبتمبر عند 139.57 والذي تخلص من أدنى سعر ليوم 28 ديسمبر عند 140.24. في الإطار الزمني مدة ساعة واحدة، يتجه الزوج صعودًا، ويحترم القناة، حيث تعمل القناة السفلية كدعم والقناة العلوية كمقاومة. ويدعم السعر حاليًا حول المتوسط ​​المتحرك 50، والذي يعمل بمثابة نقطة التقاء مع خط الاتجاه السفلي. في ضوء تقرير الوظائف المقبل، إذا رأينا قراءة قوية، يتوقع المحلل أن يستمر الارتفاع مع هدف محتمل حول 147.00 وإذا تم كسر المقاومة، فإنّ الحاجز الفسيولوجي التالي عند 148.00 يجب أن يكون الهدف المحتمل التالي وفقًا للمحلل الفني. 

على العكس من ذلك، إذا رأينا تقرير وظائف أسبوعيًا، يتوقع المحلل أن يخترق زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USDJPY) ما دون المتوسط ​​​​المتحرك 50 إلى جانب خط الاتجاه السفلي ويتحرك أكثر مع هدف محتمل حول 145.00 و144.00. لا يتم استبعاد المزيد من الاختراق لهذه المستويات.

الشكل 1: الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني خلال الساعة الواحدة، TradingView