Mais um dia que traz uma divulgação de dados importantes para o Federal Reserve. O PCE básico é uma medida de preços que as pessoas nos Estados Unidos pagam por bens e serviços, tanto direta quanto indiretamente. É comumente chamado de "núcleo" porque exclui as categorias voláteis de alimentos e energia, proporcionando uma visão mais clara das tendências subjacentes da inflação.
Esses dados estão programados para serem divulgados hoje, às 16h30, horário de Dubai (GMT+4), trazendo um final apropriado para uma semana repleta de dados e conferências.
Ao analisar os dados econômicos recentes dos EUA, podemos observar sinais de uma leve desaceleração econômica, que foi prevista pelos principais bancos e analistas de todo o mundo há algum tempo. Entretanto, a velocidade com que a economia está respondendo à política monetária restritiva do Federal Reserve se assemelha a uma queda.
Notavelmente, os pedidos de bens duráveis tiveram uma recuperação inesperada nesta semana, aumentando de 1,2% para 1,7%. Além disso, a confiança do consumidor indicou um aumento gradual nos gastos das famílias. Entretanto, vale a pena observar que esses gastos são impulsionados principalmente por cartões de crédito e empréstimos, já que os saldos dos cartões de crédito ultrapassaram US$ 1 trilhão.
Analisando especificamente o índice de preços básicos de PCE mês a mês (m/m), o mercado prevê uma queda de 0,4% para 0,3%. Esse declínio vem ocorrendo de forma inversa desde o início do ano.
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Figure 1 : Core PCE index change vs Dow Jones – TradingView
A análise da relação entre as mudanças no Dow Jones Industrial Average (representado pela linha laranja) e o Core PCE m/m (representado pela linha azul) revela uma sinergia entre os dois. Isso enfatiza a importância da demanda por bens e serviços em influenciar o movimento do Dow Jones. Entretanto, é importante reconhecer que os Mercados parecem estar, de certa forma, negligenciando as altas taxas de inflação e os juros, concentrando-se apenas na demanda positiva, que impulsiona os mercados.
De acordo com os analistas, embora não se espere que um intervalo entre 0,3% e 0,5% tenha um impacto significativo sobre o movimento geral dos principais índices dos EUA, vale ressaltar que um aumento no núcleo do PCE acima de 0,4% nessa leitura, combinado com a assertividade do Presidente Powell na quarta-feira, pode gerar receios de novas medidas de restrição, podendo afetar fortemente o Mercado.
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